Основные показатели первого квартала
• Доходность и денежный поток вырос благодаря выполнению стратегии «Следующий уровень»
• Объем базовых заказов стабилен , общий объем заказов -7%, что частично объясняется значительной величиной аналогичного показателя за первый квартал 2015
• Доходы -2% на более низкие объемы короткого цикла и сроков заказов прошлых периодов
• Уровень операционной прибыли EBITA1 увеличился на 0,9 процентных пунктов до 12,0%
• Бизнес-направление «Энергетические сети» в запланированном коридоре прибыли; просмотр стратегического портфеля бизнес-направления «Энергетические сети» — согласно графику
• Оперативная прибыль на акцию2 + 3%
• Денежный поток от операционной деятельности вырос примерно на 200 млн. долл. США
• На финансовые показатели повлияла конвертация валюты благодаря повышению курса долл. США
«В первом квартале мы увеличили свою прибыль и достигли роста денежного потока, — отметил исполнительный директор компании АББ Ульрих Шписхофер. — Наш стабильный уровень выполнения базовых заказов и соотношение объемов новых и старых заказов на уровне 1,17x показывает, что наша сосредоточенность на органическом росте и новая организация, ориентированная на рынок, дают результаты в этих сложных условиях рынка».
«Наши стратегические инициативы являются фактором повышения производительности и управления капиталом, — отметил он. — Мы продолжаем непрерывное выполнение и корректирование мощности, например в бизнес-направлении «Дискретная автоматизация и электропривод» мы последовательно увеличивали прибыль. Более того, новые бизнес-направления «Энергетические сети» и «Оборудование для электрификации» начали с запланированного коридора прибыли».
«Просмотр стратегического портфеля бизнес-направления «Энергетические сети» происходит согласно графику, и мы представим отчет о нем во время Дня фондовых рынков 4 октября 2016».
«Имея сильное финансовое положение и рациональную, более ориентированную на рынок организацию, компания АББ имеет все возможности, чтобы справиться со сложными условиями на рынке, которые продолжаются, и реализовывать прибыльный рост в долгосрочной перспективе», — добавил он.
Ключевые показатели Изменения
(долл. США у млн., если не указано другое) 1 кв. 2016 1 кв. 2015 Долл. США На сравнительной основе2
Заказ 9 253 10 404 -11% -7%
Доходы 7 903 8 555 -8% -2%
Операционная прибыль EBITA 943 949 -1% +2%
как % доходов 2 12,0% 11,1% +0,9п
Чистая прибыль 500 564 -11%
Базовая чистая прибыль на акцию (долл. США) 0,23 0,25 -9%3
Операционная чистая прибыль на акцию2 (долл. США) 0,28 0,28 +1%3 +3%3
Денежный поток от операционной деятельности 252 53 +199
Краткосрочный прогноз
Макроэкономическая и геополитическая динамика сигнализирует о смешанной картине с продолжением неопределенности. Некоторые макроэкономические признаки в США остаются положительными, и рост в Китае неожиданно продолжится, хотя и медленнее, чем в 2015 году. На рынок продолжает влиять скромный рост в Европе и геополитические напряжения в различных частях мира. Цены на нефть и последствия конвертации иностранной валюты, вероятно, будут продолжать влиять на результаты компании.
Результаты компании за первый квартал 2016
Обзор рынка
Спрос в трех основных потребительских сегментах АББ отражает текущие макроэкономические неопределенности и трудности. Энергетические компании оставались осторожными, но продолжали делать выборочные инвестиции, чтобы способствовать интеграции электроэнергии из возобновляемых источников в энергосистеме и повышать энергетическую безопасность. Продолжение сосредоточенности на интеграции электроэнергии из возобновляемых источников, улучшение энергетического обмена и безопасности поставок вызывают потребность в соединениях постоянного тока высокого напряжения (HVDC), отрасли, где компания АББ имеет ведущее положение по технологиям и беспрецедентный послужной список. Спрос от промышленных клиентов несколько уменьшился, в основном за счет обрабатывающей промышленности. Низкие цены на нефть привели к тому, что потребители в области нефти и газа воздерживались от расходов в этом квартале. Однако потребность в повышении производительности путем минимизации времени простоя и оптимизации эффективности промышленных объектов продолжала быть важным двигателем спроса. Рынок транспорта и инфраструктуры был смешанным. Продолжался спрос на решения по повышению энергоэффективности, увеличение операционной надежности и проектов поддержки инфраструктуры. Остается сильным спрос на решения для энергетики дата центров.
Региональный обзор
Спрос в Европе был обусловлен строительными рынками, а также интеграцией электроэнергии из возобновляемых источников. Промышленный спрос был стабильным, а спрос на специализированные суда был высоким. Спрос в Северной и Южной Америке был несколько ниже из-за более низкой промышленной активности, в основном связанной с добычей нефти, газа, полезных ископаемых и минералов. Спрос строительных и энергетических компаний в этом регионе был смешанным. Промышленный спрос в США замедлился, по сравнению с прошлым годом, особенно касательно крупных проектов, спрос снизился, однако спрос короткого цикла показал некоторое увеличение на последовательной основе. Азия, Ближний Восток и Африка показали некоторые признаки положительного спроса, поскольку Китай инвестировал в крупные линии соединения энергосистем для электроэнергии из возобновляемых источников, и в Индии также продолжался рост.
Заказ
Общий объем заказов был ниже на 7% (11% в долл. США) по сравнению с первым кварталом 2015 года, что отражает значительные крупные заказы, сделанные в аналогичном периоде в 2015 году. Подорожание доллара США по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году привело к негативному влиянию на сумму пересчета на заказ на 4%.
Для энергетических компаний, например, АББ получила заказ стоимостью 300 млн. долл. США в Китае на поставку передовых конвертерных трансформаторов для двух магистральных линий электропередач постоянного тока на сверхвысокое напряжение (UHVDC), устанавливающие новый мировой рекорд, позволяя передавать 10 гигаватт (GW) электроэнергии на 800 киловольт (kV). Компания АББ также получила заказ на 250 млн. долл. США на поставку подводной кабельной системы высокого напряжения на 220 киловольт (kV) для датской компании DONG Energy, а также заказы на 140 млн. долл. США от компании Energinet.dk из Дании и компании 50Hertz Transmission из Германии и конвертерную станцию постоянного тока высокого напряжения (HVDC).
Для клиентов в области промышленности, например, АББ получила заказ на 250 роботов для построения новой линии GLC компании Mercedes, полноприводного внедорожника на заводе Valmet Automotive в Финляндии. Компания также получила контракт на 5 лет на поставку интегрированных морских решений и сервиса для Prelude, первого в мире плавучего терминала для природного сжиженного газа (СПГ) компании Shell.
Для клиентов в области транспорта и инфраструктуры, например, компания АББ получила системные заказ на специальные суда, особенно на круизные лайнеры, а также на электрические и гибридные паромы. Компания также получила заказ на программный пакет SCADA, которая поможет управлять энергетической сетью Международного аэропорта Дубая. АББ модернизирует систему управления аэропортом, поставив передовую сеть автоматизации и распределения электроэнергии.
Объем базовых заказов (менее 15 млн. долл. США) был неизменным (ниже на 5% в долл. США) по сравнению с первым кварталом 2015 года. На уровне бизнес-направлений вырос уровень базовых заказов третьих сторон в бизнес-направлении «Энергетические сети», что компенсирует сокращение в бизнес-направлениях «Оборудование для электрификации», «Дискретная автоматизация и электропривод» и «Автоматизация процессов». Объем крупных заказов (стоимостью 15 млн. долл. США и выше) был на 30% ниже (32% в долл. США) по сравнению с аналогичным квартала 2015 года. Объем крупных заказов был ниже во всех бизнес-направлениях, отражающий высокий уровень, зафиксированный в аналогичном квартале прошлого года. Объем крупных заказов представлял 17% общего объема заказов по сравнению с 23% годом ранее.
Общий объем заказов снизился на 7% (10% в долл. США) в Европе, что отражает высокий уровень объема крупных заказов, которые были сделаны в этом регионе за аналогичный период прошлого года. Объем базовых заказов вырос на 6% (1% в долл. США) в регионе в результате положительного спроса в Германии, Швеции, Дании и Турции. Общий объем заказов на американском континенте снизился на 13% (18% в долл. США) из-за слабого спроса короткого цикла, что также отразилось на снижении объема базовых заказов на 10% (14% в долл. США). Общий объем заказов в странах Азии, Ближнего Востока и Африки снизился на 2% (7% в долл. США), что отражает низкий уровень крупных заказов в этом квартале, в то время как уровень базовых заказов вырос на 3% (ниже на 2% в долл. США). Общий объем заказов в Китае в этом квартале развивался положительно, в то время, как уровень базовых заказов несколько снизился.
Объем сервисных заказов увеличился на 5% (меньше на 1% в долл. США) по сравнению с первым кварталом прошлого года и представляет 17% общего объема заказов по сравнению с 15% год назад.
Соотношение объемов новых и старых заказов в первом квартале было 1,17х по сравнению с 1,22х в аналогичном квартале прошлого года. Объем заказов прошлых периодов в конце марта 2016 составил 26 млрд. долл. США, что больше на 4% (2% в долл. США) по сравнению с концом первого квартала 2015 года.
Доходы
Доходы в первом квартале снизились на 2% (8% в долл. США). Доходы не изменились в бизнес-направлении «Оборудование для электрификации» и снизились в других бизнес-направлениях. Это снижение произошло в основном из-за истечения сроков заказов прошлых периодов и снижения объемов короткого цикла из-за слабого спроса в обрабатывающей промышленности, а также во многих частных каналов распределения.
Повышение курса доллару США по сравнению с аналогичным периодом прошлого года оказало негативное влияние курса обмена валют на доходы в 5%. Выход некоторых бизнесов имел негативное влияние на доходы в примерно 1%.
Общий объем доходов от сервиса увеличился на 4% (ниже на 1% в долл. США) и составлял 18% общего объема заказов по сравнению с 17% год назад.
Операционная прибыль EBITA
Операционная прибыль EBITA увеличился на 2% в сравнительной основе (ниже на 1% в долл. США). Уровень операционной прибыли EBITA вырос на 0,9 процентных пунктов до 12,0%, что отражает выход из кризиса бизнес-направления «Энергетические сети» и мероприятия по производительности и сокращение затрат, происходящих во всей компании, а также положительное влияние от совокупного устранения некоторых страховых резервов между компаниями.
Оперативная прибыль на акцию и чистая прибыль
Оперативная прибыль на акцию (EPS) составлял 0,28 долл. США, что больше на 3% в постоянной валюте (1% в долл. США) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль уменьшилась до 500 млн. долл. США с 564 млн. долл. США, а базовая чистая прибыль на акцию составляла 0,23 долл. США по сравнению с 0,25 долл. США в аналогичном квартале 2015 года. Сокращения происходили в основном из-за реструктуризации и связанных с ней расходами, а также изменения в курсе иностранной валюты и разницы в сроках потребления.
Денежный поток
Денежный поток от операционной деятельности увеличился с примерно 200 млн. долл. США до 252 млн. долл. США, в основном благодаря более сильному управлению оборотным капиталом и снижению уплаты налога на прибыль.
Возвращение акционерам
Компания АББ объявила о программе выкупа акций стоимостью 4 млрд. долл. США в сентябре 2014 согласно стратегии «Следующий уровень», чтобы ускорить создание системной стоимости. В течение первого квартала 2016 года, компания АББ приобрела 27,7 млн. акций со стоимостью обратного выкупа около 500 млн. долл. США в рамках этой программы. С момента объявления программы, компания приобрела всего порядка 134 млн. акций со стоимостью обратного выкупа примерно 2,7 млрд. дол. США.
II этап стратегии «Следующий уровень»
Компания АББ продолжает выполнять стратегию «Следующий уровень» в трех направлениях — прибыльный рост, исполнительская дисциплина и сотрудничество, основы которой задает бизнес. II этап стратегии «Следующий уровень» было объявлено в сентябре 2015 года, и он состоит из значительного набора действий, которые должны ускорить трансформацию. Первый квартал 2016 продолжает демонстрировать положительные результаты.
Прибыльный рост
Согласно плану переноса центра тяжести, компания трансформировала свою организационную структуру, что должно привести к большему росту, укреплению конкурентоспособности и снижению рисков. Компания АББ продолжала реализовывать прибыльный рост, фокусируясь на усилении проникновения, инновациях и экспансии на рынки. Просмотр стратегического портфеля бизнес-направления «Энергетические сети» идет по плану, и мы вам предоставим отчет о нем во время Дня фондовых рынков компании АББ 4 октября 2016.
В первом квартале, с учетом прибыльного роста, компания АББ продолжала укреплять свою конкурентоспособность, сосредоточившись на цифровых предложениях «для энергетической системы» и «для объекта». В этом контексте, компании АББ была выбрана для участия в проекте «Подстанции разумных сетей передачи будущего» компании SP Energy Networks, оператора сетей из Великобритании.
Как часть первой британской цифровой подстанции, компания АББ модернизирует существующую подстанцию в Шотландии «Умным электронными устройствами», что позволит взаимосвязь между энергетическим оборудованием с использованием волоконной оптики вместо традиционных медных кабелей. Технологии цифровых коммуникаций с интегрированной информационной технологии улучшит видимость системы, ее диагностику и операции, что приведет к увеличению надежности и безопасности.
На Ганноверской выставке (Hannover Messe) 25 апреля компания АББ представит решения разумных датчиков, что позволит осуществлять дистанционный мониторинг состояния моторов низкого напряжения через свою концепцию «Интернет вещей, услуг и людей». Умный датчик точно измеряет такие параметры, как температура или вибрации, и отправляет данные через смартфон к защищенному серверу, расположенному на «облаке». Программное обеспечение АББ анализирует данные и рекомендует меры профилактического технического обслуживания. Умный датчик снизит незапланированное время простоя до 70%, продлит срок эксплуатации моторов до 30% и увеличит энергоэффективность до 10%. Это является существенной добавленной стоимостью, которая окупится в течение одного года.
Компания АББ продолжала осуществлять экспансию на новые рынки с высокими темпами роста, и запустила свой концепт Dynamic AC — новую систему электроэнергетики для круизных судов, что помогает снизить ежегодное потребление топлива до 6%.
Сосредоточенность АББ на органическом росте и новая организация, ориентированная на рынок, продолжают давать положительные результаты. Систематический подход АББ к осуществлению органического роста из-за проникновения можно увидеть в развитии заказов в Европе (за исключением Nordlink). В результате этого жесткого процесса разрабатываются детальные карты тепла для определения возможностей с последующими четкими планами действий, которые затем выполняются организацией, ориентированной на рынок. Лучшее управление счетами и каналами в сочетании с четкими мерами поощрения дают результаты.
Исполнительская дисциплина
На втором этапе стратегии «следующий уровень» компания АББ имеет целью устранить разрыв в производственной производительности по сравнению с конкурентами-лидерами отрасли в дополнение к текущей программе сокращения расходов, который равный 3-5% стоимости продаж ежегодно.
Программа компании АББ по производительности «белых воротничков» фокусируется на трех структурных столбах: компактные бизнес-функции, глобальные общие сервисы и снижение сложности, ориентированное на рынок. Более компактные бизнес-функции подтверждаются маркетингом и продажами, как имплементацией сайта salesforce.com, так и запланированной консолидацией связанного бэк-офиса — это приводит к повышению производительности. Компания АББ также укрепляет свои возможности и удваивает мощности в своем всемирном инженерном центре в Ченнаи, Индия, чтобы обеспечить расширение нагрузки и области применения. Запуск двух всемирных общих центров происходит согласно плану. Бангалор, Индия и Краков, Польша, были определены как места расположения всемирных общих сервисных центров. Ключевые руководящие должности были заполнены в этом квартале. Начался перенос деятельности из Сингапура, Австралии и региона Персидского залива во всемирной общий сервисный цент в Бангалоре.
Кроме того, компания АББ успешно реализовала новую реорганизацию бизнес-направлений и упростила структуру управления бизнес-направлениями на региональном и национальном уровне для снижения сложности, ориентированной на рынок. Работы выполняются согласно графику, чтобы достичь примерно 400 млн. долл. США экономии валовой себестоимости в 2016 году, и компания планирует достичь темпа в 1 млрд. долл. США в конца 2017 года в экономии валовой себестоимости.
«Как показано в первом квартале, наши сфокусированные программы исполнительской дисциплины «1000 дней» работают, — отметил финансовый директор компании Эрик Елзвик. — Мы продолжаем сокращать расходы благодаря программе производительности «белых воротничков» и увеличивать оборотный капитал, в то же время делая АББ компактной, быстрой и гибкой компанией с улучшенным сервисом для клиентов».
В рамках программы для оборотного капитала «1000 дней», компания АББ осуществляет совершенствование цепочки создания стоимости благодаря производству и логистике, а также снижение неотфактурованных дебиторских счетов в крупных проектах. Например, сокращение производственных запасов, улучшая обслуживание клиентов, требует, чтобы процессы АББ стали быстрее, гибче и тщательнее. Программа реализуется в соответствии с планом, чтобы высвободить не менее 2 млрд. долл. США наличными до конца 2017 года.
Основы сотрудничества задает бизнес
Компания АББ продолжала реализовывать трансформацию, которая обеспечивает увеличение ориентированности на клиентов и рост гибкости для поддержки достижения планов компании на 2015-2020 годы. Хорошо налаженная организация с перегруппированной структурой бизнес-направлений начала работу в январе 2016 года. Для того, чтобы способствовать производительности продаж и сотрудничеству в Компании, были запущены сайт salesforce.com как общая программа для продаж, которая на сегодня оперирует в 86 странах.
Кроме того, АББ назначила Пасквале Абруззесе главой «Отдела качества и производственной эффективности» компании АББ с июня 2016 года. Сейчас он является Исполнительным директором в компании Philips International. Перед тем, как прийти в Philips, Пасквале 13 лет работал в корпорации Honeywell, где он сыграл важную роль в разработке и всемирном внедрении операционной системы, стандартизированного подхода мирового класса, который был признан ключевым фактором выхода из кризиса эффективности организации.
Прогноз
Тенденции развития макроэкономики и геополитики сигнализируют о смешанной картине. Некоторые признаки в макроэкономике США остаются положительными, а рост в Китае, вероятно, продолжится, но медленнее, чем в 2015 году. На рынок продолжает влиять умеренный рост в Европе и геополитическая напряженность в различных частях мира.
Долгосрочный прогноз спроса в трех основных потребительских сегментах АББ — энергетике, промышленности и транспорте и инфраструктуре — остается положительным. Ключевыми факторами являются большой сдвиг в цепочке создания стоимости электроэнергии, промышленное повышение производительности благодаря «Интернету вещей, услуг и людей», а также быстрая урбанизация и потребность в энергоэффективности в транспорте на инфраструктуре. Компания АББ имеет хорошее положение, чтобы задействовать эти возможности для долгосрочного прибыльного роста, имея сильное присутствие на рынке, широкую распространенность как географически, так и в бизнесе, технологическое лидерство и финансовую мощь.
Результаты бизнес-направлений за первый квартал
млн. долларов США,
если не указано другое Заказ Изменения До-ходы Изменения Операционная прибыль EBITDA Изменения
Долл.
США На постоянной основе Долл.США На сравнительной основе
Оборудование для электрификации 2 327 -9% -4% 2 125 — 5% 0% 15,0% -0,2п
Дискретная автоматизация и электропровод 2 317 -10% -6% 2 079 -8% -5% 13,2% -1,0п
Автоматизация процессов 1 784 -21% -17% 1 621 -8% -3% 12,0% -0,3п
Энергетические сети 3 307 -12% -8% 2 518 -9% -2% 8,0% +2,1п
Корпоративные и другие (включая устранение между бизнес-направлениями) -482 -440
Компания АББ 9 253 -11% -7% 7 903 -8% -2% 12,0% +0,9п
Дискретная автоматизация и электропривод»
Общий объем заказов был ниже в этом квартале в основном из-за сокращения объема крупных заказов и снижению спроса в таких отраслях как добыча нефти, газа, минералов и полезных ископаемых. Большой прогресс в заказах на робототехнические решения в Европе не смог компенсировать низкий объем заказов на ключевых рынках, таких как США и Китай. Доходы были ниже из-за бизнеса короткого цикла, а также истечения сроков заказов прошлых периодов. Уровень оперативного прибыли EBITA снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате уменьшения объемов и использования производственных мощностей. Начальные результаты реализованных корректировок мощности и показатели производительности начали положительно влиять на прибыльность бизнес-направления, поскольку уровень первого квартала был лучше, чем четвертого квартала 2015 года.
«Автоматизация процессов»
Общий объем заказов снизился в этом квартале на сравнительной основе из-за существенного снижения крупных заказов, что привело к сокращению расходов в обрабатывающих отраслях промышленности, особенно нефти, газа и смежных отраслей. Доходы снизились, поскольку стойка производительность в доходах от сервиса и морского бизнеса лишь частично компенсировала снижение дискреционных расходов в нефтяном и газовом секторах. Уровень операционной прибыли EBITA снизился в этом квартале из-за неблагоприятной конъюнктуры, которая частично была компенсирована благодаря мерам по сокращению расходов и производительности.
«Энергетические сети»
Это бизнес-направление зарегистрировал заказ стоимостью 3,3 млрд. долл. США в течение этого квартала. Объем базовых заказов третьих сторон увеличился на 9% (3% в долл. США). Значительное поступление крупных заказов в этом квартале не смогло полностью компенсировать исключительно крупный заказ на HVDC от компании Nordlink в 1 квартале 2015 года. Доходы были несколько ниже, что отражает течение срока заказов прошлых периодов. Уровень операционной прибыли EBITA в 8% существенно повысился по сравнению с первым кварталом 2015 года благодаря усилиям в рамках программы «качественных изменений», увеличения рентабельности проекта и продолжения мероприятий по снижению затрат. Непрерывное выполнение проекта и сосредоточенность на сборе дебиторских выплат также привела к увеличению потока денежных средств от операционной деятельности.
Календарь инвестора на 2016 год
Ежегодное общее собрание (Цюрих, Швейцария) 21 апреля 2016 года
Результаты второго квартала 2016 года 21 июля 2016 года
День фондовых рынков (Цюрих, Швейцария) 4 октября 2016 года
Результаты третьего квартала 2016 года 27 октября 2016 года
Данная информация была опубликована на сайте www.newbiz.com.ua — Готовый бизнес, Инвестиции, Франчайзинг. Администрация www.newbiz.com.ua
Контакты (контактное лицо, телефоны, адреса):
Моб. +380 (67) 246 40 99
t.savitska1@gmail.com
Email: t.savitska1@gmail.com
