Инвестиции – глоссарий (часть пятая Т-Э)


Фаза зрелости (maturity phase) — фаза развития, при которой доходы растут одновременно с общим ростом экономики. См. Трехфазная модель дисконтирования дивидендов (three-phase DDM).

Фаза роста (growth phase) — фаза развития, при которой доходы компании быстро растут, поскольку она производит новый продукт и расширяет свой рынок. См. Трехфазная модель дисконтирования дивидендов (three-phase DDM).

Факторная модель анализа эффективности инвестиций (BARRA’s performance analysis (PREFAN) factor model) — метод, разработанный BARRA, — консалтинговой фирмой из Бэркли, шт. Калифорния, — который используется институциональными инвесторами при факторном анализе эффективности для оценки результативности деятельности их инвестиционных менеджеров.

Факторный (композиционный) анализ эффективности инвестирования (performance attribution analysis) — метод разложения общего эффекта инвестиционного управления на отдельные компоненты для объяснения того, каким образом был достигнут полученный результат. Этот анализ позволяет ответить на следующие вопросы: 1) каковы основные источники приращения стоимости? 2) какие краткосрочные факторы статистически значимы? 3) какие рыночные факторы статистически значимы? 4) выбор каких ценных бумаг статистически значим?

Федеральные фонды (federal funds) — резервы депозитных институтов, помещаемые в местное отделение Федерального резервного банка.

Физические опционы (options on physicals) — процентные опционы, выписываемые на ценные бумаги с фиксированной доходностью в отличие от опционов на процентные фьючерсные контракты

Фильтр (filter) — простейшая из технических стратегий, при которой покупка и продажа акций осуществляются на основе предопределенного изменения их цен, сущность ее состоит в том, что если стоимость акций возрастет на несколько процентов, то их надо покупать и держать до тех пор, пока цена не упадет на несколько процентов, после чего акции надо продать Проценты, на которые цена должна измениться, называются фильтром

Финансовые аналитики (financial analysts) — также называются фондовыми (securities analysts) или инвестиционными аналитиками (investment analysts), специалисты, которые анализируют финансовые отчеты, проводят опросы управляющих корпорациями, следят за состоянием рынка и на основе полученной информации дают рекомендации по покупке, продаже или хранению различных акций

Финансовые (банковские) центры (money center banks) — банки, которые при образовании фондов привлекают основную их часть на внутреннем и международном денежных рынках, а на вкладчиков опираются в меньшей степени

Финансовый риск (financial risk) — риск того, что поток платежей эмитента не соответствует по времени его финансовым обязательствам

Финансовый рынок (financial market) — институциональная структура или механизм, обеспечивающий создание и обмен финансовыми активами

«Фло»-контракт на акции (equity floor) — соглашение, по которому одна сторона платит другой, если базисный рыночный индекс опускается ниже заранее определенного уровня

Фонд 12А-1 (12b-l funds) — взаимный фонд, не взимающий наценок ни при покупке, ни при продаже акций, но отчисляющий каждый год до 1,25% средней за год ежедневной величины активов фонда для покрытия торговых издержек Такой механизм возмещения убытков официально был утвержден Правилом 126-1 Комиссии по ценным бумагам и биржам, принятым в 1980 г

Фонд без нагрузки (no-load fund) — взаимный фонд, не взимающий наценку за продажу акций Ср Фонд с нагрузкой (load fund)

Фонд с нагрузкой (load fund) — взаимный инвестиционный фонд, акции которого продаются с уплатой торговой наценки Обычно наценка составляет 8,5% для малых сумм инвестирования и 1% для сумм больше 500 000 долл Ср Фонд без нагрузки (no-load fund)

Фонд с платой за выход (back-end loan fund) — взаимный фонд, который взимает плату с инвесторов при возврате ими акций, обычно в интервале от 4 до 6% Некоторые фонды повышают плату, если акции возвращены в течение установленного периода после покупки, например одного года, и уменьшают ее в зависимости от продолжительности периода владения акциями Формально такую плату называют условно отсроченными расходами (contingent deferred sales charge (CDSQ)

Фондовые опционы (equity options) — опционы, базисными активами которых являются акции или биржевой индекс

Фондовый рынок (equity market, stock market) — называется также рынком акций Рынок, на котором происходит торговля акциями

Форвардная ставка (forward rate) — будущая процентная ставка, вычисленная либо по спот-ставкам, либо по кривой доходности

Форвардный контракт (forward contract) — соглашение о будущей поставке предмета контракта (базисного актива) по определенной цене в определенный момент времени В отличие от форвардного контракта, который обращается на бирже, форвардный контракт является внебиржевым инструментом, он обычно не стандартизирован, нет расчетной палаты и вторичный рынок либо отсутствует, либо очень мал.

«Фундаментальная бета» {fundamental beta) — результат применения статистической модели прогнозирования фундаментального риска ценных бумаг с использованием не только данных по ценам, но и других рыночных и финансовых данных.

Фундаментальные дескрипторы (fundamental descriptors) — компоненты индексов риска, применяемые при прогнозировании «фундаментальной беты», при расчете которых используются финансовые данные, отличные от данных по ценам.

Функция полезности (utility function) — правило, по которому каждому из возможных вариантов выбора приписывается некоторое числовое значение. В теории портфеля эта функция выражает предпочтения инвестора относительно риска и ожидаемой доходности различных инвестиционных альтернатив.

Фьючерсная цена (futures price) — цена, по которой стороны фьючерсного контракта согласились осуществить сделку в будущем.

Фьючерсные опционы (futures option) — опционы на фьючерсные контракты. Ср. Физические опционы (options on physical).

Фьючерсный контракт (futures contract) — соглашение, по которому две стороны обязуются совершить в определенный момент в будущем сделку. Одна из сторон обязуется купить, а другая продать указанный в контракте актив. При заключении контракта ни одна из сторон ничего не платит другой стороне.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7